红盘策略 新易盛：硅光产品已是公司主流产品

证券时报记者 刘茜

6月1日，新易盛(300502)接受多家机构调研。公司发布的投资者关系活动记录表显示，1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计在今年呈现出逐季快速增长的趋势，1.6T和800G是今年交付的主力产品。

据LightCounting预测，2025年至2030年全球光模块市场的复合增长率为22%。其中，主要应用于人工智能算力集群、云数据中心的以太网光模块对应复合增长率为24%。

新易盛透露，结合订单预期、产能准备及供应链情况综合来看，公司预计2027年第二季度至第四季度的整体呈现向好趋势。

看得见的市场需求下，一批上市公司正加码投资光模块。新易盛表示，扩产阶段的核心工作包括新建（扩建）厂房、产线搭建、物料筹备、人员团队建设等。

同时，新易盛透露，根据目前行业发展趋势及产品迭代情况，预计公司硅光方案产品的占比将持续提升，今年硅光产品占比相比去年已有较大幅度提升，硅光产品已是公司主流产品，公司已与主流Fab（晶圆代工厂）厂家建立合作关系并针对未来的产能需求提前进行规划，以保障硅光产品的供应。

此外，新易盛表示，公司在光路交换机（OCS）领域已有充分布局，公司可以根据客户的定制化需求进行产品开发，预计市场明年下半年或者2028年将有批量供应需求。

目前，光模块上游核心原材料和装备的紧缺及受制于人，让整个产业越发感受到紧迫。

对于核心物料EML芯片的供应情况，新易盛透露，公司和相关供应商保持了长期合作关系，已根据订单及市场情况提前规划和备货，目前供应链情况整体稳定。

从技术路线发展来看，传统可插拔光模块在功耗控制、信号完整性方面已逼近物理极限。而NPO（近封装光学）、CPO（共封装光学）等下一代光互连的技术路线，受到投资者关注。

新易盛认为，NPO、CPO等技术路径从商用化到大规模商用有一个过程。各技术路线并非相互替代关系，不同客户会根据自身需求进行选择。公司在各技术路线均有布局以满足客户需求，将深耕行业，坚持研发创新，致力构建可持续发展的长期竞争力。

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